熊晓鸽：在中国做风险投资取得成功比例很高
IDG创投创始合伙人熊晓鸽。熊晓鸽：大家早上好！真是特别高兴，也特别荣幸能够参加第一届创业者训练营，为什么特高兴和特荣幸？特高兴，我记得清华当时办EMBA的时候，第一届也是寥理院长请我来做了一些关于风险投资的演讲，他告诉我说第一届清华创业者训练营也要我来讲一些风险投资，所以觉得特别高兴。为什么高兴？因为寥理院长在美国是很多年的朋友，第一次要我来，我觉得他们挺好的，挺把我当朋友。尤其这些年看了开了EMBA培训中心和创业研究中心都做得非常出色，确实觉得高兴，那个时候在国内也发展得很好。
另外为什么觉得很荣幸？今天能够上午来讲这个课，我觉得比较有挑战，今天早上大家都在看世界杯，今天第一天来讲，如果一上来肯定估计是酣声如雷。我想问大家，你们知不知道今天早上的世界杯谁获得了冠军。
学员：西班牙。
熊晓鸽：今天早上西班牙赢了，你觉得世界杯最大的赢家是谁？
学员：阿迪达斯，章鱼，球迷，足联，运行商和场地商。
熊晓鸽：其实我觉得这个命题是一个伪命题，从制造国旗的生产商来讲义乌是最大的赢家，所以产业方面中国是最大的赢家。
另外我觉得也有意思，大家对一个比赛来讲大家最关心是赢和输，最大的赢家是章鱼。对于章鱼的对立面是输的，对于章鱼来讲全人类是最大的输家，没有一个人站出来跟它挑战。每一个人站出来说比章鱼厉害，你赢了也不过比章鱼更厉害，没有人敢站出来挑战，本身就是一个输家。前天有一个新加坡的鸟要出来挑战，还是输了，我觉得章鱼是最大的赢家，人类是最大的输家。
今天寥院长给我的题目要我做一个主题发言，我也一直在考虑，中国确切说应该是到了最关键的时候，在座的每一个都有很大的机会，创业家所需要的一些素质，第一谈到跟投资商打交道，要搞明白投资家是谁，作为创业者来说你要搞清楚什么样的市场，做国旗都是一个产业，这个产业面对的是一个市场，第一要搞明白什么是市场。第二我觉得非常重视，作为创业者需要什么样的素质，他谈到第一个是很诚实，蔡文胜先生站上来第一句话说我高中没有读完。另外我们给蔡文胜投项目，我们内部有很多的辩论，那个时候在做规模有那么多没有搞明白的事情，我们投的李彦宏是从北大出去的，第一个搞互联网的都是留学生，蔡文胜在那个方面从教育的背景来讲，完全是一个另类，可是对互联网的了解是我们所看到的到现在为止理解最为深刻的一个，我还没有见到在他之上的，而且了解那么广，他完全是做一个喜欢做的事情，再加上自己的勤奋，这都是作为一个创业者所需要的素质，对一个行业的敏感才能取得成功。
对未来有什么样的机会，尤其作为创业者在未来在某些方面做创业，我觉得要对市场有一定的了解，风险投资商所看中是什么样的市场，未来哪一方面是有成功的机会。我记得在很早以前就说做投资更重要的一点是看准方向，非常像漂流。漂流最重要的一点就是到达终点，你得找对河流，有很多的溪流你要找对，就很容易到终点，如果没有找对路，你就会弯弯曲曲。最近一个北师大老师的一个启发，他提出了第三极文化，是中国影视行业里面很了不起的一个专家和教授，相当于院士的待遇，可能是在这一方面唯一的教授，他提出了第三极文化的理论，我是看他的文章琢磨出了一些想法跟大家分享一下。
第三极文化他谈到了一点，就是说文化的发展，他认为21世纪是中国的文化做主导，当然不能用严格的时间来说明这个事。我就从三个方面对中国的未来发展和经济走向做了学习和延伸，在这里跟大家分享一下作为开场白，我从哪三个方面做了研究？
第一从GDP的构成，谈到GDP，从来自于每个省和每个市，现在全中国这些官员也很关心这个GDP，因为关系到未来的政治前途发展，当然也关系到每个地方的发展。
第二从传媒的技术。因为作为商业中间一个最重要的一点就是传媒，怎么样沟通，你跟你的客户怎么沟通，互相之间怎么沟通，沟通是非常重要的，国家与国家之间的沟通。
第三是资金。资本怎么流向，为什么用国际资本，其实谈到资本除了美元和欧元货币不同以外，其实从流向来讲资本是要增值的，要最大化的，是没有国界的限制的。
所以从这三个方面来看，中国产业和未来的发展机会，为什么谈到文化产业，十七大就提出来也是第一次在中国加大文化产业的机会，这是作为创业者不太注意的事情。刚才有一位同学，他是第一期28个创业板上市的公司，里面有一个文化的产业公司就是华谊兄弟(34.260,-0.41,-1.18%)，也取得了一个很好的成功，这里面也是一个非常大的产业。为什么在这里提？我觉得过去大家不太注意这是一个产业。
全世界各个国家在GDP构成比重的变化，这个变化跟大家解释一下，是以1990年采购力来作为一个基准，大家可以看一下，在公元1500年的时候，中国和印度两个国家的GDP总量加在一起占了全世界的50%以上，为什么会这样？因为在那个时候，这两个国家生产粮食、丝绸、陶瓷，还有茶叶，而且各个国家都要到中国和印度来买这样的东西，所以这两个国家在世界上有最大的发言权，有最大的影响，当然那个时候没有电话，也没有现代的飞机，所以要靠和骆驼来运输。
绿色的线是西欧国家经济发展，西欧作为一个经济实体来看，他的发展跟他的意识有关的，他的文化有关的，一直是比较稳定的，在全世界的范围一直占有比较大的比重，最大最高的时候是19世纪的时候。马克思有一个说法经济基础决定上层建筑，所以经济的发达那么文化建设也非常发达，这是大家从小就学到的知识。
这个蓝色线是美国，大家可以看到美国经济占到全世界最大的比重是1950，7%左右，我们在1950是最低点，4%左右。1950年是发生了第二次世界大战，美国第一次世界大战参与不深，第二次世界大战参与很深，他发了很多的战争财，战争增加了海外的扩张，另外科学技术得到了很大的发展，当时的科学技术是生产武器，像雷达探测的技术，炼钢铁的技术，使得美国飞快的发展。当然我们二战也是胜利国之一，但是并没有从战争中间得到好处，因为我们是战争的战场，而且二战以后日本为什么取得很快的发展，因为日本和西德都是战败国，他们实际上是在美国控制之下，取得了世界银行一些贷款和重建，在废墟上重建，在管理上引进了美国的管理模式。二战的时候两个最大的战败国，一个是欧洲的德国，亚洲的日本，这两个战败国在战后发展是最快的，不到20年的时间这两个国家成了欧洲最厉害的国家是德国，亚洲最厉害的国家是日本。作为战胜国的苏联和中国，包括北朝鲜都是战胜国，但是没有得到战争胜利给我们带来的成果，既没有从世界银行得到经济的投入，也没有得到美国一些技术对我们的引进。所以在发展上是落后了，再加上我们闭关锁国，这也不是我们愿意的，事实上这么一个环境，所以我们发展比较缓慢。
可是我们的经济得到了最大的发展，就是过去30年中间我们的开放政策，使得我们飞快的发展。同时中国经济最快是90年以后，有一个非常重要的技术，就是网络技术和互联网的技术，因为互联网的技术和网络技术，IT技术使得全世界真正成为同一个平台，我们有了互联网再加上现在的手机等等这种技术的发展，使得中国成了世界上具有最大的发展潜力的国家，使得我们快速的发展。现在有了互联网的技术，现在加快了信息的沟通，每一个技术的发展对时代起了很的的作用。
另外新媒体的发展，我拿了两个图做一个比较，美国来讲互联网的用户达到了2.1亿，已经占了美国总人口71%。而中国互联网人数是4亿左右，才占到30%左右，有巨大的发展空间。中国公布的手机用户是7亿多的，但据我的消息中移动就有7个亿，而美国的手机使用人数不到3个亿，已经占了市场份额92%，发展空间非常小的，中移动的手机用户就是7亿左右，相当于美国总人口的两倍多，一个公司的用户超过美国总人口的两倍，这是非常吓人的数字。不仅我们拥有手机，同时你掌握了未来能够发展的，对你想做任何经济的事情，这是一个发展的工具，当然移动互联网也是未来发展一个很大的市场。
谈到资本，资本有一个重要的本质就是要增值，钱哪里多就往哪里流。索罗斯做对冲基金，哪个地方有更大的升值可能性就往哪里跑，现在的资金转向是非常快速的，因为有了互联网，资金流向非常快的，操作起来也非常方便。而在中国的资本市场，我们做风险投资，做股权投资的基金，在过去的十年中间取得最高的回报这些基金，几乎全是在中国，所以全世界更多的基金一天到晚往中国投，我们一天到晚要做的事情，开玩笑就是“三陪”，就是陪国外的投资商，因为中国是一个新兴市场，成长非常快。北大毕业的李彦宏搞的百度，这是我们投的，他们都创造了非常好的回报。
最重要的一点作为一个创业者的公司，我觉得几点是非常重要的，第一每一个创业者都需要有激情，我越想成功，我就想摘星星，要有激情，同时要脚踏实地去做这样的事情，没有做企业想失败，光有激情不够，必须要脚底实地，同时要应对市场上的应变。同时一个人很难成功的，必须要有一个团队，能够建立一个执行能力和应变能力很强的创业团队，是一个公司能够成功的最大保障。
所以我觉得在座的，不仅你的想法得到我们的注意，同时你们也注意，没准在你们中间也能够出现创业者，我们能够形成一个创业团队，作为一个团队成功的可能性更大一点。
我刚才谈到了三点，一个是从GDP谈到的，其实说起来在风险投资上，其实把美国的一些做法借鉴到中国来的，我是93年开始在中国做风险投资，现在是17年的时间了，一共投了200多个公司，其中有33家公司上市了，大概有20多家公司通过股权转让，退出了。还有一些公司是没有上市的，还在做的，在国外如果你能投十个公司，有两个比较成功，你就赚很大的钱，十个公司有一个成功你不会亏本。而我们现在在中国很成功的公司有25%，还有一些在继续做，所以成功率很高。这也说明在中国做风险投资取得的成功性是很高的。
另外我做了一个比较，大家知道作为任何一个成功公司，有两点是共性的，第一个要不断雇新的人，这个公司一定是成长的。第二个成功就是你给国家交更多的利税，从就业数量上来看可以看出来哪一个行业未来是发展的，美国的今天就是我们的明天，把美国城市人口就业进行比较，我们未来应该在哪些方面寻找机会，可能有一些借鉴作用。第一产业是农业，现在美国对中国两个最大的出口，一个是高科技，比如说飞机。第二个进口很大就是农业产品，可是美国的农业就业人口比中国的比例低很多，说明美国的农业科技含量比较高，生产效率比我们高很多，当然不是说农业不要去做，我们在质量上还可以提高。第二第二产业中国比美国高了很多，这次我也看了创业板上市有很多的是制造业，我是来自湖南，湖南有很多的重工业制造业很成功的公司，像三一重工，这些公司都是很成功。未来投资这样的公司，我们还在看，因为中国的特色基建需要很多的设备，未来是不是还要投更多这样的公司，因为这样的公司要消耗很多的能源，比如说钢铁，也需要很多的钱，不一定是创业公司想干的活。第三产业我觉得未来我们要关注服务业，比如说批发零售行业我们占了4.2%，美国是15.1%，这是一个非常大的发展空间。服务业比例跟美国相比还差很多，医疗产业差距更大，娱乐和旅游业有非常大的发展潜力。高端金融服务业中国占的比例跟美国相比更低，在这个行业也有一个很大的发展前景。教育行业我单独来说，清华也是教育行业，比美国高10个百分点，中国教育行业很重要的一点一直是在国家管，里面真正从事教育的人并不是想象那么多，在中国专业教育还是有很大的发展，而且现在教育里面有很多是从事于管理和行政，还不一定适合我们的投资，因为教育也是一种服务，大家都知道新东方取得了很好的成功，这就说明了还是有很多的投资的机会。
所以这一些领域我觉得都是我们在座一些各位要留心的，要在这一方面发现你们的行业，我们做这个事情很重要的一点要看大的河流，哪一个行业是我们要花更多的精力和钱。你们要回答投资商，最最重要就是三点，第一、你针对什么样的市场，不要说得太多，就是做一个事情；第二你的产品和你的服务，你对这个行业非常明白；第三你的团队，你的团队具备什么样的能力，除了你个人能干以外，你的团队两个事情，一个是你的执行能力，第二个是你的应变能力，执行能力非常重要，执行能力是你说到的你做出一个计划你能做到，甚至提早做成，这里面包括诚信。第二个是应变能力，为什么应变能力很重要？因为市场在变化，如果一成不变，变得太快也不行。我们投过一个团队，这个团队对中国市场的需求知道得非常清楚，所以我觉得应变能力很重要。应变能力不是我们喜欢变，而是说不得不的情况下你要应变，这是非常重要的一点。
我认为你们通过清华训练中间，我觉得从这三个方面要注意，来摸索，我提供的建议大家可以做参考。我们最近在天津投了一个公司，在创业板上市。农业也是很好的发展前景，从服务业来讲，我觉得可以关注第三产业，这里面可以跟大家提供参考，希望给大家有点用。
总之，最后的结尾我觉得未来21世纪的发展，中国有一个很好的发展市场，同时在技术方面也是全世界最多的一个市场，最多的人在使用中国的产品。我最近一直在大家说，我们这一代是中国历史上最幸运一代中国人，有很好的创业环境，同时我们有了IT和互联网，这是特别幸运的一个事情，同时还有资金。在历史上从来没有过的人民币比美元更值钱，现在人民币的基金比美元的基金更受人欢迎，因为我们有了创业板，又有了中小板，在中国上市比美国华尔街上市市盈率会更高，IDG公司最开始才管2千万美元，是了不起一笔钱，现在我们管的美元基金25亿，到这个月又融了35亿的人民币基金，加在一起32亿美元左右。既能够投早期，也能够投成中期，也能够投晚期的，也能够投人民币的基金，对我们来讲拥有非常多的资源，也希望跟在座一起合作，我想最后的结束语，我觉得21世纪是属于中国的，也是属于在座的创业者的，希望我们在中间找到更多的机会，也希望大家一起合作，大家一起成功。
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